石永鑫:中國證券業协會打造投行業務電子底稿监管系統

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為增强證券公司投資銀行類营業規范，鞭策投資銀行類营業事情草稿電子化扶植，催促證券公司增强投資銀行類营業事情草稿電子化辦理，進一步健全證券公司能力和责任系統，中國證券業协會（如下简称协會）钻研制訂《證券公司投資銀行類营業事情草稿電子化辦理體系扶植指引》，并于2020年2月28日正式公布施行。《指引》明白了协會對投行事情草稿的自律辦理请求：證券公司须經由過程草稿體系向协會過後報送事情草稿目次、文件名及文件校驗码等信息。

在此布景下，协會扶植投行营業電子草稿羁系體系(如下简称“草稿羁系體系”)以鞭策投行营業電子草稿報送的尺度化與智能化，實行协會自律辦理职责。同時，该體系也是區块链技能與科技羁系連系的一次樂成實践。

中國證券業协會信息科技部总监 石永鑫

辦事證券行業的“證联链”

區块链技能是由暗码算法、共鸣機制、點對點通信协定、散布式存储等多種焦點技能系統高度交融構成的一種散布式根本架構與计较范式。區块链價值正获得廣泛承認，成為信息互联網向價值互联網變化的首要基石，已在诸多范畴获得了利用。此中金融营業因具备介入方浩繁、對買賣记實平安性和完整性请求高、機構間需構建较强信赖機制等特色，與區块链防窜改、可追溯、共鸣互信的技能上風自然契合，可有用解决傳統中間化模式的弊病。證券行業作為金融系統的首要構成魔龍傳奇試玩,，其遍及的营業場景同样成為區块链技能利用的潜伏市場。

為推动科技羁系能力扶植，促成證券業数字化轉型，構成共建共治同享的行業数字生态，晋升證券業辦事效力和質量，协會于2021年1月推出“證券業同盟链”（简称“證联链”）。“證联链”因此區块链技能為根本搭建的證券行業同盟链，旨在阐扬區块链技能可追溯、不成窜改、平安可托等特征，助力科技羁系，辦事营業立异，鞭策数据同享及数据治理，構建證券行業新型根本举措措施。协會在證监會科電動清潔刷,技羁系局引导下，结合行業機構，與多家證券公司互助共建“證联链”，進一步增强金融科技利用，鼎力拓展共鸣、共信、共生数字證券营業，出力打造辦事羁系自律，辦事行業高質量成长，辦事市場規范成长的高程度同盟链，為證券行業遍及的营業場景供给區块链辦事，構建合适證券行業特色的新型根本举措措施。

基于“證联链”的草稿羁系體系

草稿羁系體系構建于“證联链”之上，充實操纵區块链技能上風，實現與各證券公司内部的電子草稿辦理體系對接，在草稿目次報送及羁系查抄環節，操纵區块链来實現報送数据的不成窜改及草稿文件的核驗。

1.尺度化

草稿羁系體系對報送方法、報送流程、電子化目次格局、文件校驗码天生尺度等制訂了数据報送接口規范请求，鞭策投行营業電子草稿報送的尺度化。證券公司經由過程對接尺度化接口，将相干内容報送至“證联链”。

2.智能化

草稿羁系體系為草稿文件抽查等特定营業場景供给羁系辅助东西，實現相干電子草稿的線上抽查，經由過程“證联链”驗證草稿文件的原始性和完备性，供给報送辦理、羁系抽查、校驗核驗等全流程支歐冠盃,撑，鞭策承销保薦機構在注册制布景下履职尽责。

3.規范化

草稿羁系體系供给了根本目次模板功效，协會按照羁系请求，按照项目類型定制化天生根本目次模板，鞭策證券公司投行营業草稿目次體例的規范性，晋升草稿目次的可读性。同時，體系支撑對質券公司報送的目次举行核對，與根本目次模板举行比對，主动標識表记標帜缺失、弥補及纷歧致的目次。

“證联链”及草稿羁系體系技能立异

“證联链”的底层技能采纳自立研發連系對開源技能举行優化革新的方法，保障體系平安及自立可控。“證联链”采纳多條理節點機制、基于國密算法的平安機制、数据隱私庇護機制等為草稿羁系體系及链上其他利用供给了平安靠得住、便捷易用、扩大性强的區块链辦事，在行業内具备技能领先程度。

1.多條理節點機制

“證联链”設計了多條理的節點逻辑架構，實現對参加的節點举行授權、辦理，重要包括辦理節點、一级節點、二级節點三個類型（如圖所示）。

圖 “證联链”節點逻辑布局

草稿羁系體系中，协會節點包含辦理節點和一级節點，辦理節點賣力同盟链的節點准入、權限授與和撤消，一级節點賣力介入同盟链共鸣、数据校驗與记實。共有6家證券公司作為二级節點参加“證联链”，供给帐本共鸣等链上辦事。

2.基于國密算法的平安機制

“證联链”和草稿羁系體系均在平安機制方面遍及采纳了咳嗽咳不停,國密算法，包含證书签發、證书驗證、證书互換、擇要天生、数据加密等環節，有用保障项目在通信、身份認證、数据同享交互、数据存储等方面的平安高效和自立可控，充實保電動止鼾器,障介入方的信息完备、不成窜改及不成否定。

3.数据隱私庇護機制

在羁系营業利用中既要知足大数据和文件的平安存储，又要满够数据的隱私平安和權限節制。證券業协會颠末钻研實践，提出基于IPFS散布式技能連系國密算法解决大文件数据在節點上的平安存储問題，實現只有指定的拜候刚刚可得到文件内容并解密数据，分身敏感数据的快速同步需求及敏感数据的隱私平安。

扶植功效與将来預测

草稿羁系體系上線後，141家法定會員中，已有131家具备投行营業的公司全数完成對接。至2022年1月，體系已上線一年時候，證券公司依照羁系自律请求分阶段報送電子事情草稿9678项。协會依靠草稿羁系體系强化對投行营業事情草稿的自律辦理，與相干营業主管部分一块兒構成羁系协力，對付强化投行执業進程和内控進程的留痕、提高投行营業内部節制的深度和效力收到了杰出结果。

下一步，协會将延续阐扬“證联链”行業根本举措措施的感化，推动證券行業科技羁系能力扶植，在草稿羁系體系根本上構建投行营業質量评價系統。同時不竭促成行業数字化轉型，構成共建共治同享的行業数字生态，晋升證券業辦事效線上娛樂,力和質量。